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央妈降息:房贷利率不降,等于降了个寂寞

来源:城事堂2023-08-22 13:26:47

央行的操作,真的是越来越绝了。


(资料图)

8月21日,最新的LPR报价出炉,五年期保持不变。

这,着实让很多预料不到啊。

在这之前的8月15日,央行发布公告,麻辣粉MLF的操作利率,下降15个基点。

按照惯常的做法,如果麻辣粉MLF调整,那么LPR也会跟着调整。

如何来理解这两个东西呢?

央妈是负责印钞的,印了那么多钞票,怎么样才能传送到市场端呢?

是直接给老百姓账户里打钱吗?这个显然不可能的啊。

央妈的钱,是借给银行的。

这个麻辣粉MLF,就是银行把从央妈手里借到的中期货币的利率。

然后,银行再在这个基础之上,加上一些点数,最终借给客户。

因此,LPR一般是在MLF的基础上,加上浮动点数所得出的借贷利率。

按照这样的理解,8月16号公布MLF下调15个基点后,市场端都会预期到20号后,LPR也会相应下调15个基点。

然而,央妈发话了,

1年期LPR降10个基点,报3.45%,上月为3.55%

5年期LPR保持不变,还是4.2%。

5年期LPR对应的,就是大家的房贷利率了。

说没实话,堂主属实没想到央行还有这么秀的操作

这五年以上的借贷利率不降,这不就是降了个寂寞嘛。

惊不惊喜,意不意外?

堂主查阅了各大机构媒体的报道,有一个说法非常的冠冕堂皇。

说如果5年期以上利率降了,那么跟存量房贷利率之间的剪刀差,进一步拉大。

一来存量贷款利率调整难度很大,二来还是有更多的人选择提前还房贷,届时,银行的信贷数据,会更难看,市场信心也会受到打击。

别的不说,有些人说起道理起来,还真的是有板有眼。

但是,深究一下,就会发现纯属于诡辩。

表面上,看上去是居民端因为利率低,才去提前还房贷的。

实际上,难道不是因为居民端因为收入减少、对未来预期减弱,才去还房贷的吗?

要想真正解决提前还贷,你倒是提高居民的收入啊。

为啥要提前还款,说到底就是兜里没钱啊。

给大家算一道题,假如你贷款100万,下降15个基点,那就是每个月少还125块。

好了,现在,人家连125块都不给你了。

按照道理来说,麻辣粉MLF下调,有利于刺激消费和投资,主流媒体也是这样说的。

说实话,那是想当然的、你以为的“按道理”,

麻辣粉MLF下降了15个基点,就能刺激消费和投资了?

其实挺难的。

先来看看MLF的上一次的下调时间,6月份,央行下调MLF10个基点。

仅仅两个月后,8月,也就是现在,央行进行第二次降息,下调15个基点,

时间如此之匆忙,说明了什么?

说明效果不及预期,只能紧急出台政策了。

大家有没有发现这样一个现象:今年以来,在政策端,宏观调整力度空前强大,出台的政策文件也是一个接一个,但是,市场端却总是提振不起来。

这是为什么呢?堂主觉得,从最近出台的政策文件来看,有两点是可以说说的。

第一,政策端一侧,有时候,不统一。

这里,以大A为例子,来展开讲讲。

没办法,堂主实在是被割得太狠了,不得不把大A拿出来鞭笞几下。

上周五,也就是8月18号,在“北向资金”连续10天净流出大A之后,证监会终于坐不住了,一口气出台了25条活跃股市的政策。

先跟大家说说,这个“北向资金”,其实就是外资。

这25条活跃资本市场的举措,涉及了印花税、交易时间、大股东减持等。

尤其是印花税,当记者问道,能不能降低印花税税率的时候。

证监会的回答,先是肯定了降低印花税带来的积极作用,然后说:“有关具体情况,像主管部门了解”。

这个就很有意思了。

你想啊,大A里的韭菜们,纷纷高喊要降低印花税,

而监管大A的证监会,则表示:我很同情你们,但是,具体你得找主管部门。

为啥证监会要这样说?因印证券交易的印花税,涉及到税收。

既然是税收,证监会也只能两手一摊,表示无奈。

有时候,不是上面不知道问题所在,而是要改变的话,所涉及的部门,在制度框架下,牵一发而动全身。

这堂主已经说得很直白了,不能再往下说了。

而政策端不及预期的第二点,就是,政策端没有跟市场端相匹配。

还是以这个促进股市的24举措,有一点,堂主是不得不吐槽。

什么延迟交易时间的举措,我直接晕死啊。

请问,在常规90分钟的比赛里,国足确定肯定以及一定,是踢不赢了,

你硬生生拖进加时赛,国足就能踢赢了吗?

很多时候,有些政策,真的是雷声大,雨点小。

就拿房地产来说吧,今年出台了那么多利好楼市的政策。

比如,金融16条的延期、提高公积金贷款额度、给二胎三胎的家庭以平方一两百块的购房补贴、降低房地利率等等

但是传导到市场端,楼市成交量还是惨不忍睹。

来看看7月的楼市成交量,

一线城市的楼市成交面积,环比下降14.5%,广州、上海环比均降幅显著。

二线城市的情况更差,整体环比下降55.4%。

三线的就更不用说了,环比降了近6成。

整体而言,7月楼市成交量同环比,均是下降的。

一边是诚意满满的政策工具箱,一边是泼冷水的市场成绩单。

说到底,就是政策工具箱里的钥匙,没有一把是和市场大门是匹配的。

政策本来就只是政策,政策有没有用,归根结底还是看市场的验证。

市场验证有用了,才说明政策有用了。

虽然这次,房地产的确是降息落空了,

但是,房地产的问题,本身也不是降息能够解决的,

杠杆太高,才是压制楼市的主要原因,

当前,无论是居民业主还是房地产企业,都要将降杠杆放在首位。

单靠降息,说实话,很难扭转居民降杠杆的行为。

再退一步,这次进一步降低房贷利率没来,

请问,大家缺的是房贷利率吗?

假如这次五年期的LPR,也就是降了15个基点,

以一百万为例,那也不过是一个月少了125块而已。

这就跟兰博基尼的五元优惠券一样,

我缺的,是那5元的优惠券吗?

噱头很多,新名词也很多,

但是,落实到真金白银的实惠点,很少。

狼来了的故事,连小朋友都知道,

老是拿着喇叭喊,喊久了,大家渐渐就会失去信心。

市场本以为是要同降的,

然而,麻辣粉MLF降了,五年期LPR却没降。

降息幅度太小了,信心更加不足了。

为了救亲儿子银行的利润,

刚从我左口袋掏走10块钱,

转眼,又从我右口袋拿走最后的一块钱。

真的是,连一块钱都不留啊。

不说了,鸡蛋价格已经连涨三周了,

既然市场预期的房贷降息没来,

那,还是煮白开水吧,

撒点盐,喝下去,也是有营养成分的。

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